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传中投将获500亿美元稳定连续注资机制确立

发布时间:2020-03-11 11:40:45 阅读: 来源:木炭机厂家

传中投将获500亿美元 稳定连续注资机制确立21世纪经济报道  史进峰 导语: 路透社援引消息人士称,中投公司有望获得500亿美元的政府注资,最终方案有望近期公布;同时,相关部门就中投注资机制达成协议,中投每年可从中国外汇储备中获得稳定注资。

经过两年的漫长等待,中国主权财富基金中投公司或将迎来政府新一轮500亿美元的注资。

12月25日,路透社援引消息人士称,中投公司有望获得500亿美元的政府注资,最终方案有望近期公布;同时,相关部门就中投注资机制达成协议,该协议确立了一个长期框架,中投每年可从中国外汇储备中获得稳定注资。

若上述消息属实,则意味着今年5月12日中投公司监事长金立群对外宣称的中投已经获得稳定连续的注资机制一事,将尘埃落定。

与中投获得外储注资的同时,掌管中国3.2万亿美元庞大外汇储备的国家外汇管理局亦在酝酿推出新的外汇投资机构。12月20日,接近央行的人士向本报记者透露,新设立的外汇投资机构或在中央外汇业务中心辖下,初始规模在3000亿美元左右。

此前有消息称,央行即将试水两只海外投资基金,将按投资地域划分,分别命名为华美基金和华欧基金,分别投资美洲市场和欧洲市场。

中国这么大的外汇储备,应该打破常规,尝试多搞几个类似于CIC(中投)的机构。上述权威人士称,外汇储备投资机构的多元化,有利于形成一个相互竞争的格局,这对外储投资保值增值更加有利。

种种迹象显示,进入2012年,央行正尝试向推进外汇储备投资多元化方向做出更多努力。

被迫的多元化

北京市西城区金融大街23号平安大厦,中央外汇业务中心办公所在地。这栋低调而奢华的大楼远离国家外汇管理局总部所在的阜成路18号华融大厦,却是掌管中国3万亿美元外汇储备的中枢。

这家超人公司实际为外管局下属事业单位,与外管局储备司实为两张牌子、一套人马。为数不多的公开资料显示,多年来,中央外汇业务中心以规范化、专业化、国际化为目标,逐步建立起一整套以投资基准为核心的经营管理模式,确保储备资产的安全性、流动性和收益性。

中央外汇业务中心下设综合处、战略研究处、投资一处、投资二处、投资三处、投资四处、风险管理处、清算处、会计处等处室,编制约为200-300人,若以个人平均管理资产计,平均每个人管理资产规模在100亿美元以上。借用社科院金融所一位学者的话说,平均每个人管的钱就相当于华尔街一家响当当的外汇投资基金。

两三百人管理三万亿美元的外汇资产,而且还对所投的资产有高级别的安全性和流动性要求,投资主要对象只能是寥寥几种固定收益类产品,主体是美国和欧元区的国债和机构债。在今年5月份社科院金融所的一次内部讨论上,有两位学者如是总结道。

数据显示,尽管中国10月份持有美国国债环比略减142亿美元,但1.1万亿美元的持有量仍居第一,中国已成为美国第一债权国;而2008年国际金融危机以来,美元贬值已是长期趋势。

未来,不管美国是增发国债,还是通胀,对中国的外汇储备资产来说都面临购买力缩水。在上述内部会议上,社科院金融所的研究员张斌、张明指出。

因此,3.2万亿美元外汇资产投资收益普遍被学界指责为靠天吃饭,主要看美联储和国际金融市场大环境的脸色;但以目前外管局储备司有限的二三百之人力,就算每人均像超人一样工作,也不可能对目前的投资结构带来实质性的改变,除非是展开大规模的多元化委托理财。

2011年3月份,两会新闻发布会上,央行副行长兼国家外管局局长易纲向外界坦言,中国目前拥有全世界最大的官方外汇储备。

多年以来一直在推进外汇储备投资的多元化,从多元化上讲,一是在币种上多元化,包括一篮子货币,主要的可兑换货币、储备货币、新兴市场的货币我们都有。同时在资产上也在推进多元化。只要资产符合安全性、流动性、收益性的要求,我们都会予以考虑,然后进入一个严格的在防范风险前提下的投资程序。易纲表示。

尽管外储投资多元化已成各界共识,但具体操作方式却一直争议不断。

仅以币种多元化为例,国际金融危机以来,美元一度贬值,占外汇储备三分之二的美元资产备受缩水指责,包括央行内部和学界的不少人士均指出,应削减美元资产,减少美债头寸。

不过,正如中信银行(601998)副行长曹彤接受采访时所言,这么大的外汇储备,离开了美国国债的配置是不可想象的,因为没别的更好的投资渠道。这是由目前全球货币结构决定的。全球货币结构中,美元占到将近70%,欧元占20%多,其他小币种不到10%,任何一个国家都很难背离这个大结构。

至于资产多元化,近年来争议也不小,央行内部声音也不一致。早在2010年初,时任人行沈阳分行行长的盛松成曾公开撰文称,中国用外汇储备直接投资石油等战略物资是必要、可行的。

不过,市场容量仍然是外汇管理当局不得不考虑的一个关键因素。今年6月份,外管局副局长王小奕公开表示,用外汇储备购买大宗商品是不现实的;他进一步解释道,2009年,我国外汇储备额已经相当于当年全球黄金市场价值的22倍、当年全球铁矿石产量的12倍、当年石油产量的1.2倍,而这些资产每年供需缺口则非常有限。现在每年黄金供需差仅300吨,价值138亿美元。这意味着大规模采购黄金就会迅速推高黄金的价格。

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